技术面分析
技术分析是以市场过去及现在的行为反应为研究对象，通过图表或技术指标等工具来推测未来价格走势的变化。技术分析只关心市场自身的变化，包括对价格、成交量或涨跌指数等数据考量，而不考虑会其他种种外部的因素。
技术分析在预测短期内价格涨跌趋势，尤其在把握具体购买的时机方面具备优势。其着重点是：由基本面因素所引发的种种变化都会在商品的价格和交易量上有所反映。
移动平均线(MA)...................................................................................................Top
1．定义：所谓"移动平均线"是以一段时间内的收盘价作为计算值所求取的算术平均值曲线。例如：把某日的收盘价与前5个交易日的收盘价相加求和，然后再除以5，就可以得到该日的5日移动平均线值MA(5)。
2． 分类
根据计算天数的不同，移动平均线短、中和长期：
a) 短期移动平均线：即MA（5）以一周交易日为周期的移动平均线
b) 中期移动平均线：即MA（30）以一个月为周期的移动平均线
c) 长期移动平均线：即MA（260）以一年为周期的移动平均线
（每周5个交易日，52周为一年）
3． 运用
同时运用短、中、长期的移动平均线通常可以起到判断市场多空倾向的作用。例如：如果三种移动平均线位于价格曲线下方且同时并列平行上涨，则呈现出多方主导市场的格局（多头助长）；相反，如果三种移动平均线位于价格曲线上方且同时并列平行下跌，则呈现出空方主导市场的格局（多头助跌）。移动平均线最大的优势在于能够帮助投资者识别旧行情的终结和新行情出现的契机，能够客观地反映市场走势的趋向。
在移动平均线中，美国投资专家葛南维（Jogepsb Ganvle）总结并富有创意地提出了运用移动平均线的八条基本法则，现介绍如下：
买入时机：
1. 移动平均线转为上升趋势，价格曲线从移动平均线下方向上突破并得到确认。
2. 价格曲线跌破移动平均线，但在短时间内又重新回到移动平均线之上，移动平均线则仍然保持上升态势。
3. 价格曲线位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线。
4. 价格曲线暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线。
卖出时机:
5. 移动平均线由上升态势转为平缓，或下跌，最后一日收市价向下跌破移动平均线。
6. 价格曲线向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌趋势。.
7. 价格曲线在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转向下跌。
8. 价格曲线暴涨向上突破了移动平均线，且远离移动平均线。
支撑线和压力线...................................................................................................Top
1. 支撑线和压力线的作用
即抵抗线，是指当某种金融商品的价格下跌至支撑线所在的位置附近就停止或暂时停止下跌，甚至进行回调反弹，此时支撑线为此金融商品的价格走势提供支撑作用。
即阻力线，是指当某种金融商品的价格上涨至阻力线所在的位置附近就停止或暂时停止上涨，甚至有所回落，此时阻力线为此金融商品的价格走势提供打压作用。
2.支撑线与压力线相互转化
如果一条支撑线被有效跌破，那么这个支撑线将成为下次涨势的阻力线；同样的道理，如果一条阻力线被有效突破，那么它将成为下次跌势的支撑线。由此邦达金融可以得出这样的结论：支撑线（或支撑位）与压力线（或阻力位）并不是一成不变的，它们可以相互转化，但必须具备同一个前提，这就是被有效的突破。
3.支撑线和压力线的确认和印正
通常来说，支撑线或阻力线对当前价格和趋势发生作用程度会有所不同， 应从以下三个方面考虑: 第一,时间性，即价格停留在此区域的时间长短；第二,数量性，即在此价格区域中所实现的成交数量；第三，联系性，即此支持或阻力区域的形成距离当前时间的远近。
支撑与阻力详解
支撑与阻力位是在价格下降和上升过程中无法突破的价位形成。 但是一旦支撑和阻力位被有效地突破,
则它们会互换先前所扮演的角色。 如图所示，在上扬的过程中, 阻力位1 被有效地突破, 后市其提供的则是支撑作用（支持位4）。
而在下跌的趋势下, 支撑位1被有效突破, 后市其提供的则是阻力作用（阻力位4）。
趋势线和轨道线 ...................................................................................................Top
1.趋势线
趋势线是一条衡量价格波动方向和幅度的线，明确的说, 由趋势线的方向可以看出金融产品价格变动的方向.
在价格上升的趋势中，两个低点连成的直线即是上升趋势线。
在价格下降的趋势中，两个高点连成的直线即是下降趋势线。
一条真正起作用的趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。
2.轨道线
轨道线即通道线，是通过趋势线的第一个峰和谷作出的趋势线的平行线。
两条平行线组成一个轨道，这就是通常所说的上升与下降轨道。轨道的其中一个作用是限制股价的变动范围。对轨道上下直线的突破将意味着股价或汇价会有较大的变化。
但与突破趋势线不同，突破轨道线并不代表后市趋势将开始反向而动，而是说明该趋势运动可能会加速。轨道线的另外一个用途就是及时提出趋势转向的预示。
相对强弱指数(RSI)...................................................................................................Top
一、相对强弱指数
相对强弱指数是依据在一定时期内某种金融产品的涨跌幅度之和的比率而制作的一种曲线，反映市场在某一特定时期内的景气程度。
二、公式
RSI(x)=x日内收盘价涨幅平均值÷（x日内收盘价涨幅平均值+x日内收盘价跌幅平均值）×100
三、RSI分析要领
1. 相对强弱指数值的波动在刻度0～100范围之间。通常其主要变化范围在30～70之间，超过80或低于20的机会相对较少，当该指数超过80后，此为市场超买信号，同样当低于20后，此为市场超卖信号
经过一段时间的市场价格下挫某种金融产品的相对强弱指数已跌至30以下，但如果此时该指数从低位又重新向上突破60并得到确认，则表明多方（买方）力量又重新占据主导。
经过一段时间的市场价格上涨某种金融产品的相对强弱指数已随之涨至80以上，但如果此时该指数从高位向下跌破40，则表明空方（卖方）力量又重新占据市场主导。
在高价位与低价位区，相对强弱指数的变动与该金融商品价格变化出现不一致，则说明该商品的市场走势即将反转。
2. 通常多方和空方市场中分别存在价格回档和价格反弹，多方和空方的第一道防线都见于RSI为50，第二道防线则分别是是RSI为40（多方市场）；RSI为60（空方市场），第三道防线则分别是RSI为30
（多方市场）；RSI为70（空方市场）。
3. 如某一金融商品的价格走势陷入盘整阶段，则其相对强弱指数的变动通常会在40至60区间，如持续维持在窄幅50附近波动，则邦达金融称此为钝化现象
随机指数(KDJ)...................................................................................................Top
简介：
通常指标的周期为9天，K值D值各为3天
以9日为例：RSV(9)=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100
分析原理：
1. 在 K线与D线交叉情况出现时，如果K＜D，即K线向下跌破D线，则行情看跌，可适当卖出此金融商品；反之，如果K＞D，K线向上方突破D线，则行情看涨，可以适当买进此金融商品。如果KD线反复交叉在50左右徘徊，则说明陷入盘整走势，此时要加以参考J值，再决定投资行为。
2. 当商品价格持续上扬而KD线却不断降低（或商品价格不断降低而KD线却持续拔高），则预示着市场行情可能会转变，投资者要及时变更投资行为，这种情况通常称为"价线背离"。
Candle stick analysis --- 蜡烛图分析
Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，起源于日本的米市交易，就是将单位时间里的开盘、收盘、最高和最低价等涨跌变化状况用蜡烛图形表现出来。K线图的功能在于可以有效显示市场内多空双方对目前价格的认同状况，以此来判断价格的未来涨跌走势。
在K线图中，横轴代表时间，纵轴代表价格。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。以日线图为例，两端的细线，在上方的称为上影线，在下方的称为下影线，分别代表当日的最高和最低价，中间形似蜡烛的长方实体，则显示出当日的开盘和收盘价。阳线为低开高收，即收盘价大于开盘价；阴线为高开低收，即开盘价大于收盘价；按照国际惯例（中国大陆除外）通常用红色代表阴线，绿色代表阳线。
在K线理论中，不同形状的阴阳线，代表着不同的价格走势：
光头光脚阳线与阴线...................................................................................................Top
以最低价开盘，以最高价收市，形成了所谓的光头光脚阳线。实体的幅度越长，显示买方力量越强盛后市将继续向上升。以最高价开盘，以最低价闭市，则形成了所谓光头光脚阴线。实体幅度越长，显示卖方力量越强盛，后市将继续向下跌。
无上影线的阳线与无上影线的阴线
价格开市后便开始下挫，然后又上扬至比开盘价更高处，最后收市于最高价位，形成无上影线的阳线，显示市势买方力量强劲，后市可能会持续保持上扬势头。价格以最高价开盘后持续下跌趋势，在收盘时略微有所回调，但收市价格仍然低于开盘价格，形成了无上影线的阴线。这种形状属于下跌抵抗型，即在下跌过程中受到买方的抵抗力量的反击，价位在后市可能会进行反弹上涨。
无下影线的阳线与无下影线的阴线
当目前的价位处于高价档位时，出现以最低价格开盘后持续上涨，收市时有小幅回落，但仍然比开盘时的价格高，形成了无下影线的阳线。这种形状称为上升抵抗型，显示买方力量强盛，但卖盘压力沉重，后市可能会出现下跌趋势行情。当价位已处于高价档位时，在开盘后市场价格又出现小幅上升，但没有持续太久就一直保持下跌，最后以最低价格收盘，形成了无下影线的阴线。这显示市场熊势甚重，属于先涨后跌型，后市仍有可能继续保持下跌趋势。
十字星...................................................................................................Top
开盘价与闭市价有时会处于相同价位，形成的图形称为十字星。此图形充分显示出市场内买卖双方对于目前价格及其未来的走势踌躇不决。通常在这种情况下，后市将出现重要转折。在高价位附近出现十字星后，往往预示着后市可能会转跌；在低价位附近出现十字星后，预示着后市可能有所回升。
熊市的穿头破足形态...................................................................................................Top
穿头破足形态即为当日交易区间大于前一交易日，其特指第二根长体红烛（阴线）比前一天的绿烛（阳线）开盘高收盘低。当穿头破足形态出现后，邦达金融认为此为反转模式，也就是说短期顶部已经形成卖出讯号较为明显。当然，对此时价格波动的观察也是十分重要的，当此模式代表市场情绪的整体变化时，货币也可能会陷入区间盘整，然后进入下跌趋势。
PSY 投资心理线...................................................................................................Top
公式
PSY(N)=(N日内的上涨天数/N)*100
其中N为参数, 一般N的取值多用12或24
定义
PSY指标是一心理面来推测任期聚散的指标, 就心理面而言,
人们较相信外在的环境不断变动, 固执也没有永远的涨或者永远的跌, 一定是时涨时跌. 也就是说,
一般人会认为市场涨多了就应该跌, 跌深了就应该涨, 永远的大趋势是市场在一个未知的范围内不停的波动.
因此, 为衡量多数人看涨或者看跌, 即可用指标. 不取涨跌数值, 而只取是涨或是跌的原因是因为人们在感觉后势时多空发生频率的重要性会较数值来得重要.
说明
心理线的主要研究对象是投资者的心理趋向, 将一定时期内买方或卖方的心理事实转化为数值的形式,
计算出人气指标, 从而判断出市场的未来走势. 一般来说, 10日可为短期投资指标, 20日可为中期投资指标.
应用
1, 心理线指标介入25至75之间的属于合理的变动范围, 而且在此区间的波动属于常态分布.
2, 超过75或低于25时, 就有超买或超卖现象出现. 在强多头,强空头市场初期可以将超买超卖点调只高于83和低于17,
直到行情尾盘, 再回调至75与25.
3, 当心理指标低于10时, 邦达金融才认为真正的超卖, 反弹的机会相对提高, 此时建议为买进时机.
使用技巧:
1, 更好的利用心理线, 邦达金融一般会用K先与其互相对照, 更能从市场的趋势变动中了解超买或超卖的趋势.
2, 一段上升行情开始前, 通常超卖低点会出现至少2次. 同样,
一段下跌行情开始前, 通常超买高点也会至少出现2次.
3, 高点连续而且密集的出现2次或以上通常认为是较强卖出信号,
低点连续而且密集的出现2次或以上通常认为是较强买进信号.
MTM 动量指标...................................................................................................Top
公式 MTM-N_T=C_T-C_(T-n)
C_T表T日的收盘价, C_(T-N)表T-N日的收盘价.
N为参数. 所以MTM即目前股价与天前股价的差距.
定义
市场的涨跌除了有趋势的要素外, 另一重要的因子便是市场产生的动能,
或是其移动的速度, 一般而言, 假设一金融产品上涨的趋势或下跌的趋势形成, 则便会往趋势方向前进,
但当趋势反转形成前, 其产品往原趋势方向前进的速度便会先减慢, 最后停止, 既而才往反方向前进.
因此就理论上而言, 其金融产品进行的速度是趋势方向的先行指标. 当趋势反转前, 其产品前进的速度应该先反转.
说明
动力指标是属于测量市场产品涨跌速度的技术工具,归类与短线指标. 它以市场波动的速度为重点对市场未来走势进行分析,
研究市场在波动中的减速, 加速, 惯性作用以及股价由静到动或由动到静的过程, 从而为预测多空双方的强弱,
确定大市自高峰或谷底反转提供了可靠的信号.
应用
1, 当TM由下向上突破基日线时为买进信号, 同样的, MTM由上向下突破基日线时为卖出信号.
2, 当MTM由下向上突破10日移动平均值为买入信号, 同样的, 当MTM由上向下突破10日移动平均值为卖出信号.
使用技巧
1, 某产品在上涨行情中创新高, 而MTM未能配合上升, 出现背离现象,
意味着上涨动力减弱, 谨防市场反转下跌.
2, 某产品在下跌行情中创新底, 而MTM未能配合下降, 出现背离现象, 意味着下跌动力减弱,
此时可以注意逢低吸纳.
3, 如果某产品与MTM在低价同步上升, 显示短期将有反弹行情, 如果某产品与MTM在高位同步下降,
显示短期可能出现回落走势.
MTM参数-默认值20 ...................................................................................................Top
|
